完美电竞√特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □电话会议 □其他： （请文字说明其他活动内容）
诚通证券：沈燕萍、李锁；杭州象树资产管理有限责任公司：沈琪；杭 州丰熙投资管理有限公司：郑向明；梅飞；冷慧阳
一、参观样品间 二、介绍公司情况 三、投资者问答环节 1.当前宠物市场现状以及未来五年市场规模； 答：根据Euromonitor，2022年全球宠物商品市场（不含服务类） 零售规模为1,711亿美元，其中，全球宠物用品零售规模477亿美元， 保持稳定增长。伴随宠物主对宠物情感等方面关注度提升，宠物用品行 业将持续增长。相比于国际宠物市场，国内宠物市场起步较晚，在201 0年以后呈现了较为快速的发展增速。目前，我国饲养宠物的家庭已经
具有一定的规模，饲养宠物主要以狗和猫为主，根据《2022年中国宠物 行业》显示，2022年城镇宠物（犬猫）主7,043万人，较2021 年增长2.9%；中国城镇宠物（犬猫）消费市场规模为2,706亿元，较2 021年增长8.7%。随着我国养宠人数的增多、宠物数量的增长以及居民 收入水平的提升，单只宠物平均消费逐步提高，推动我国宠物用品及服 务市场规模不断扩大。根据《2022年中国宠物行业》数据显示， 2022年，单只犬年均消费 2,882 元，较 2021 年增长 9.4%；单只猫的 年均消费则为1,883元，较2021年增长3.1%。随着我国人均收入的提 高、养宠人数的增长，国内宠物行业拥有广大的市场空间和市场潜力。 2.公司有哪几个自主品牌？ 答：目前，公司境内销售业务除以授权合作销售国际知名宠物粮食 品牌产品外，主要使用“petstar”、“小兽星”、 “新食代”、“KIRA” 等公司自有品牌。境外销售产品，主要有美国子公司欧塞艾所销售产品 使用的“CATCRAFT”、海外仓业务所销售产品使用的“Made4Pets”等自 有品牌。。 另外，公司在微信小程序建立了宠物产品综合采购平台“宠发发”， 以国内数万家线下宠物专营店等中小卖家（“小B”）为目标客群。“宠发 发”平台涵盖了公司主要经营的各类宠物用品与宠物食品，为中小卖家 提供了一站式进货渠道。 3.汇率波动对公司业绩有多大影响？会以什么方式应对？ 答：公司的境外销售业务占比比较大，境外销售主要以美元报价和 结算。由于公司境外销售部分的成本端主要使用人民币计价，从报价到 发货确认收入期间的汇率波动将影响公司的毛利率水平；同时，从发货 到收款结汇期间的汇率波动将导致公司产生汇兑损益。近年来，人民币 对美元的汇率波动幅度较大，如未来人民币汇率波动幅度加大，一方面 将影响公司产品出口的价格竞争力，另一方面汇兑损益将造成公司业绩 波动。 为应对汇率波动的影响，公司将积极、及时关注国际汇率变化，采 取合理的结算方式。加速结汇速度，并根据进出口业务规模与金融机构
适度合作，开展远期外汇套期保值及相关业务，以锁定兑汇成本，尽可 能降低汇兑损益带来的影响。 4.企业产品的市场范围以及市场份额和销售情况？ 答：公司已成功进入美国、欧盟、澳大利亚、日本等国际宠物市场， 积累了一批优质的下游客户，如美国沃尔玛、Kmart AUS、TRS、Birgma、 KOHNAN等大型连锁商超，Amazon、Chewy等国际知名电商，以及Fress napf、Petco等大型宠物用品连锁企业等，形成了长期、良好的合作关 系。同时，公司以服务全球宠物市场的行业先发优势与开发供应体系为 基础，积极覆盖国内快速发展的新兴宠物产业，建立了线上线下并重、 食品协同用品的境内销售渠道，为公司的持续、健康、稳定发展提供了 重要基础。 5.企业明年的经营计划；未来三年增长点是什么？ 答：公司坚持业务领先战略，坚持战略聚焦，深耕用品和粮食的战 略主航道，通过市场-产品-组织“三位一体、互锁互驱、协调发力、深 度耕耘”的三力驱动模式来实现战略目标，聚焦核心市场、聚焦核心客 户、聚焦核心品类，以市场深耕、品类深耕、组织深耕为方针，迈向细 分业务领域第一的行业地位与市场占有率。在确保当期合理财务贡献的 基础上，兼顾于战略绩效的实现。未来五年，公司将加快落实全球本地 化战略，有序做好国际区域市场深耕，根据业务规划做好前瞻性的全球 供应链布局。 6.企业的主要竞争对手有哪些？相较对手自己的优势是什么？ 答:公司的主要竞争对手包括依依股份、悠派科技、源飞宠物、台 州华茂工艺品股份有限公司、天津庆泉宠物用品股份有限、宁波新禾休 闲用品有限公司、温州源飞宠物玩具制品股份有限公司、杭州华元宠物 用品有限公司及江苏中恒宠物用品股份有限公司等。 公司作为国内较早进入宠物产业的行业先行企业，依托于国内宠物 用品产业链与国际宠物食品供应链的比较优势，经过近二十年的探索、 创新、积累，已在优质客户资源、供应链管理体系、多品类产品开发、 用品食品协同销售等方面建立了持续竞争优势，形成了公司的核心竞争
力。 （1）行业先发优势与客户资源优势国内宠物行业在上世纪九十年代尚处于起步阶段，自2010年左右 才迎来快速发展。公司创业团队于1998年便开始从事宠物行业，创业 初期以宠物窝垫与猫爬架为主要产品，率先进入国际宠物市场；随着市 场覆盖、客户数量、团队规模及开发能力的积累与提升，公司逐步涵盖 宠物玩具、宠物服饰、宠物日用品、电子产品及宠物食品等多品类宠物 产品，并不断开发推出样式新颖、功能实用、安全可靠、质量优良的系 列新品，建立了可全面、持续满足客户一站式采购需求的产品开发供应 体系。 2009年以来，公司多次获得中国制造网授予的“认证供应商”证书 与阿里巴巴授予的“金品诚企”证书，并于2011年被中国出入境检验 检疫协会宠物食品用品检验检疫分会授予“中国宠物产业优秀企业”，2 018年被浙江省宠物用品行业协会授予“行业引领奖”。 公司自设立以来始终聚焦宠物产业，经过长期、广泛的客户开发与 合作服务，逐步积累了具有行业先发优势、覆盖全球宠物市场的优质客 户资源。公司合作客户广泛分布于欧洲、北美、大洋洲等主要发达地区， 其中包括多家国际知名的大型连锁综合商超、专业宠物产品连锁企业及 电商企业。 （2）供应链管理及品质管控的优势 宠物用品具有品类众多、款式多样、标准化程度较低的特点，客户 订单普遍呈现产品货号较多、采购频次较高的特征，在可靠性、及时性、 多样性等方面对供应商的生产组织供应能力提出了较大挑战。公司在发 展过程中持续加强供应链管理体系的建设完善，经过多年的探索积累， 逐步形成了高效、可靠的多品类产品供应链管理体系，满足了客户一站 式、多频次的选购需求；并通过建立基于严格遴选、过程检查、持续考 核的供应商准入与管理体系，保障众多品类宠物用品的可靠、稳定、及 时供应。 （3）多品类产品快速响应开发优势
针对销售宠物用品的综合零售商超、专业连锁企业及线上电商企业 等下游客户普遍倾向于进行一站式、多频次、多品类的产品采购，公司 逐步建立了基本覆盖全品类宠物用品的设计开发能力，注重从新功能、 新主题、新材料、新品类等方面进行产品开发与设计转化，以此实现对 客户需求、市场动向的快速响应。经过近二十年的发展积累，公司逐步 建立了一支覆盖品类广、市场响应快的产品开发团队。公司产品中心将 产品开发分为宠物窝垫、爬架、玩具、服饰、牵引、清洁、电子、套装 及其他等九大产品类别，基本实现了对各类宠物用品的全面覆盖。 此外，公司注重设计开发成果的知识产权保护。截至2023年6月3 0日，公司取得了图像软件、电子产品软件相关软件著作权17项，授权 专利280项。其中，专利产品涉及猫爬架、窝垫、玩具、服饰、饮食用 品、日用品、电子用品等多类宠物用品。 （4）产业区位配套与运营体系优势 1）完善、丰富的区位配套 公司地处浙江省杭州市，借助于浙江省小商品生产集聚地的区位优 势，将核心业务聚焦于产品开发、客户服务等高附加值环节，通过建立 开放式、严要求的外协供应商合作配套体系，采取自主生产与外协配套 相结合的产品生产组织方式，实现了对国内外下游客户多样化、一站式 采购需求的快速响应与持续服务，发挥了产业链核心企业在市场开拓、 产品开发及资源整合等方面的引领带动作用。 同时，随着国内宠物产业的快速、蓬勃发展，以及电子商务、移动 互联网等信息技术的应用普及，线上销售已逐步成为我国宠物产品的主 要销售与推广渠道。公司所在地杭州市的电子商务产业配套发达、人才 储备丰富、创新创业活跃，是公司面向国内外市场发展线上销售业务、 组建电商运营团队的重要区位配套优势。 2）专业、专注的运营体系 公司以薛元潮先生为核心的创业团队自1998年开始就专注于宠物 行业，逐步积累与组建了丰富、专业的行业经验和管理体系。在销售服 务领域，公司面向国际与国内市场分别建立了国际与国内专业业务团
队，国际团队进一步分区域进行市场开拓与客户服务，并组建了跨境电 商销售子部门，国内团队则重点发展与运营线上电商业务。在产品供应 领域，公司供应链中心负责内外部生产的分工协调、原辅材料与外协成 品的采购管理、供应商的甄选考核以及产品的入库保管与出库发货等工 作，各部门紧密协作，确保公司供应链体系的高效、顺畅运行，保障多 品类产品的有效供应。 3）用品、食品的协同销售 鉴于国内宠物用品消费处于起步阶段，宠物消费以粮食产品为主， 公司对境内业务采取了以食品带动用品拓展国内线上与线下渠道、促进 宠物食品与宠物用品协同销售的发展策略。公司以授权合作销售国际知 名宠物粮食品牌产品为先导，逐步与冠军公司、雀巢、玛氏等国际知名 宠物食品公司建立紧密的合作关系。主要通过跨境进口、一般贸易渠道 进口等方式，面向境内市场销售国际知名宠粮品牌产品，建立并巩固公 司境内线上与线下销售渠道。